プレミアム/ディスカウントゾーンとは?安値〜高値の範囲を中間で分ける見方

プレミアム/ディスカウントゾーンとは

プレミアム/ディスカウントゾーン(Premium / Discount Zone)とは、直近の安値から高値までの範囲を、中間(50%)で2つに分け、上半分を「プレミアム(高い側)」、下半分を「ディスカウント(安い側)」と呼ぶ見方です。スマートマネー系(SMC・ICT)の手法で使われます(呼び方や、範囲の決め方は、解説書によって違います)。

「買うなら、安い側(ディスカウント)で、売るなら、高い側(プレミアム)で」という考え方で使われますが、これは、考え方(仮説)です。「安い側」で買えば、必ず、有利になる、というわけでは、ありません。範囲の取り方次第で、同じ価格が、高い側にも、安い側にも、なります。

中間の水準は、「均衡(イクイリブリアム:Equilibrium)」と呼ばれます。ICT(Inner Circle Trader)と呼ばれるトレーダーの、考え方をもとに、広まった手法、とされています(出典により、説明は違います)。学術的に、確立された理論では、なく、主に、個人トレーダーの間で、使われている考え方です。

範囲の高値 = H、安値 = L のとき
均衡(50%)= (H + L)÷ 2
プレミアム = 均衡より上(均衡 〜 H)
ディスカウント = 均衡より下(L 〜 均衡)

上の図は、説明のために作った例です。安値148.80円から、高値150.00円まで上昇したあと、価格は、均衡の149.40円の下まで戻り、149.25円で反発して、再び、上昇しています。実際の相場が、このようにきれいに動くことは、少ないです。

フィボナッチ・リトレースメントとの違い

この考え方は、フィボナッチ・リトレースメント(別の記事で解説しています)の、50%の水準と、同じ位置です。違いは、次のとおりです。

	プレミアム/ディスカウント	フィボナッチ・リトレースメント
使う水準	主に、50%の1本	23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%など複数
目的	範囲を「高い側・安い側」に分ける	戻りの、目安の水準を、探す
使い方	どちら側に、いるかを、見る	各水準での、反応を、見る

ICTの解説では、「オプティマル・トレード・エントリー(OTE)」として、戻りの、62%〜79%付近を、使うという説明が、あります(出典により、数値は違います)。このあたりの数値は、フィボナッチ比率に、近い値です。

範囲の決め方

範囲の取り方で、結果が、大きく変わります。よく紹介される、考え方は、次のとおりです。

考え方	内容
直近のスイング	直近の、大きな上昇(下降)の、安値から高値まで
トレンドの、1つの波	押し(戻り)が、始まる前の、1つの波
レンジ	レンジの上限と下限
時間足	長い時間足の、範囲を、見る、という考え方もある

範囲の取り方には、決まった基準が、ありません。スイング高値・安値の見方は、別の記事で解説しています。後から、範囲を、取り直すと、結果を、都合よく、合わせてしまうことに、なります。

計算例

均衡と、戻りの割合

例の範囲は、次のとおりです(例の数値です)。

項目	価格
範囲の高値(H)	150.00円
範囲の安値(L)	148.80円
戻りの安値	149.25円

範囲の幅 = 150.00 − 148.80 = 1.20円(120pips)
均衡(50%)= (150.00 + 148.80)÷ 2 = 149.40円
戻りの深さ = 150.00 − 149.25 = 0.75円(75pips)
戻りの割合 = 75 ÷ 120 = 62.5 %
戻りの安値の位置 = (149.25 − 148.80)÷ 1.20 = 37.5 %

戻りの安値は、範囲の下から37.5%の位置で、均衡(50%)より下、つまり、ディスカウントです。戻りの割合は、高値から見て、62.5%です。

参考:OTEとして紹介される62%〜79%の、価格の範囲(この例の場合)

62 %戻し = 150.00 − 1.20 × 0.62 = 150.00 − 0.744 = 149.256円
79 %戻し = 150.00 − 1.20 × 0.79 = 150.00 − 0.948 = 149.052円

この例では、戻りの安値149.25円は、62%戻しの149.256円付近です。これは、結果から見た、一致で、事前に、ここで、反発すると、分かっていたわけでは、ありません。

ATRで、範囲の大きさを見る

平均的な値動きの大きさ(ATR)が、0.20円(20pips)だった場合、

範囲の幅 ÷ ATR = 1.20 ÷ 0.20 = 6.0

範囲は、ATRの6倍です。範囲が、ATRに対して、小さすぎると、ノイズに、なりやすい、という考え方もあります(基準は、決まっていません)。ATRについては、別の記事で解説しています。

他の分析との違い

	プレミアム/ディスカウント	オーダーブロック	FVG
見るもの	範囲の、どちら側にいるか	強い動きの、直前の足	3本の足の、値幅の空白
使い方	場所を、絞る	具体的な、反応の範囲	具体的な、反応の範囲
範囲	スイング全体	1本の足	足1と足3の間

プレミアム/ディスカウントは、「どのあたりで、反応を、待つか」の、大まかな目安で、オーダーブロックや、FVGと、組み合わせる、という使い方が、あります。どちらも、別の記事で解説しています。

基本の使い方

1. 上昇(下降)の方向を、確認する

上昇トレンドなら、押しを、待って買う、という使い方が、あります。環境認識については、別の記事で解説しています。

2. 範囲を、決める

直近の、安値と高値を決め、中間(均衡)を、計算します。

3. 価格が、均衡より下に、戻るのを待つ

上昇のあと、価格が、均衡の下(ディスカウント)に、戻ってくるかを、待ちます。戻ってこない場合は、エントリーできません。

4. 反応を確認する

ディスカウントに、入ったあとの、ローソク足の反応を、確認します。範囲の安値を、割る場合は、前提(上昇の流れ)が、崩れた、と考えます。

5. 損切りと、目標を決める

損切りは、戻りの安値(範囲の安値)の外側に、置く考え方が、あります。目標は、範囲の高値と、する考え方が、あります。

計算例:ディスカウントでの買い

戻りの安値は149.25円、その10pips下の149.15円を損切り、目標は、範囲の高値150.00円とします(例の数値です)。

均衡(149.40円)に、指値で買う場合

エントリー 149.40円、損切り 149.15円、利確 150.00円
リスク   = 149.40 − 149.15 = 0.25円(25pips)
リワード = 150.00 − 149.40 = 0.60円(60pips)
リスクリワード比 = 60 ÷ 25 = 2.4

戻りの安値のあと、陽線が確定した、終値(149.45円)で買う場合

エントリー 149.45円、損切り 149.15円、利確 150.00円
リスク   = 149.45 − 149.15 = 0.30円(30pips)
リワード = 150.00 − 149.45 = 0.55円(55pips)
リスクリワード比 = 55 ÷ 30 ≒ 1.8

反発が進み、均衡を、上に戻した後の、149.60円で買う場合

エントリー 149.60円、損切り 149.15円、利確 150.00円
リスク   = 149.60 − 149.15 = 0.45円(45pips)
リワード = 150.00 − 149.60 = 0.40円(40pips)
リスクリワード比 = 40 ÷ 45 ≒ 0.9

エントリー	価格	リスク	リワード	リスクリワード比	損益分岐の勝率
均衡に指値	149.40円	25pips	60pips	2.4	約29.4%
陽線の確定後	149.45円	30pips	55pips	1.8	約35.7%
均衡を戻したのを確認	149.60円	45pips	40pips	0.9	約52.6%

損益分岐の勝率 = 1 ÷(1 + リスクリワード比)
リスクリワード比 2.4 → 1 ÷ 3.4 ≒ 29.4 %
リスクリワード比 1.8 → 1 ÷ 2.8 ≒ 35.7 %
リスクリワード比 0.9 → 1 ÷ 1.9 ≒ 52.6 %

この例の、損切り149.15円は、戻りの安値(149.25円)を、見てから、決めた位置です。均衡に指値した時点では、どこまで下がるか、分かりません。この例では、指値の後も、149.25円まで、下がるため、含み損が、最大15pips出ます。指値は、価格が、均衡まで、戻らず、エントリーできないことも、あります。スプレッドや、約定のずれは、考慮していません。

確認を重ねるほど、ダマシは減りやすくなりますが、エントリーが遅れ、リスクリワード比は、下がります。確認が遅れて、リスクリワード比が、1を下回るときは、目標を広げるか、見送る判断も、必要です。

売り(下降)の場合

下降の場合は、反対です。範囲の安値から、高値まで、下落したあと、価格が、均衡より上(プレミアム)に、戻ってきたところを、売る、という考え方です。計算の方法は、同じです。

注意点

1. 強いトレンドでは、戻らないことが多い

強い上昇のとき、価格は、均衡の下まで、戻らずに、上昇を、続けることが、あります。戻るのを、待つ間に、機会を逃すことも、あります。

2. 範囲の取り方で、結果が変わる

同じ価格でも、安値・高値の取り方次第で、プレミアムにも、ディスカウントにも、なります。高値を更新すれば、範囲そのものが、変わります。

3. 「安い側」で買っても、下がることがある

ディスカウントに、入ったあと、さらに、下落し、範囲の安値を、割ることが、あります。「安い」は、範囲の中での、相対的な位置にすぎません。

4. 判断の基準が、解説によって違う

範囲の決め方、均衡の使い方、OTEの数値などは、解説書によって、異なります。使う基準を、決めて、後から、変えないようにしましょう。

5. 後から、範囲を決めやすい

過去のチャートでは、反発した場所が、うまく、ディスカウントに、入るように、範囲を、取れてしまいます。リアルタイムでは、範囲を、先に決めておく必要があります。

6. ブローカーによって、足の高値・安値が違う

ブローカーによって、レートが違うため、範囲の、高値・安値が、微妙に違い、均衡の位置も、ずれることが、あります。

7. ダマシ・負けが、続くことがある

たとえば、均衡の149.40円で買い、損切り149.15円にかかる場合、損失は25pipsです。これが3回続くと、合計−75pipsです。その後の1回の利益が、60pipsなら、合計は−15pips、75pipsなら、0pipsです。この数字は、あくまで例ですが、損失を、利益で取り返せるかは、状況によって、変わります。

初心者が間違えやすいポイント

「安い側」だから、買えば上がると考える

相対的な位置を、示しているだけで、将来を、保証するものでは、ありません。損切りを、先に、決めておきましょう。

均衡に、触れたら、すぐ、エントリーする

触れた瞬間に買うと、そのまま、下落する場合に、損失が広がります。反発の形を、確認しましょう。

範囲を、後から、取り直す

結果に、合わせて、範囲を、変えると、根拠が、なくなります。先に、範囲を、決めましょう。

下降トレンドでも、ディスカウントで買う

下降の流れの中で、「安い側」で買うのは、逆張りです。流れの方向を、確認しましょう。

検証せずに、使う

「ディスカウントで買うと、有利」と聞いても、実際の成績は、通貨ペア・時間足・ルールの組み合わせで、変わります。自分で、確認しましょう。

まとめ

プレミアム/ディスカウントは、安値〜高値の範囲を、中間(均衡:50%)で、高い側(プレミアム)と、安い側(ディスカウント)に、分ける見方
フィボナッチの50%と、同じ位置で、「どちら側に、いるか」を見る点が、特徴
「安い側で買う」は、考え方(仮説)で、範囲の取り方で、結果が、変わる
例では、安値148.80円、高値150.00円で、幅は120pips(ATRの6.0倍)。均衡は149.40円。戻りの安値149.25円は、戻り62.5%、範囲の下から37.5%の位置
例では、均衡に指値(2.4)、陽線の確定後(1.8)、均衡を戻したのを確認(0.9)の順に、リスクリワード比が下がる。損切り位置は、後から決めた例で、指値は、エントリーできないこともある
損益分岐の勝率は、リスクリワード比2.4で約29.4%、1.8で約35.7%、0.9で約52.6%(スプレッド除く)
強いトレンドでは、戻らないことも、ある
単独では判断できない。必ず機能するわけではない