フィボナッチ・リトレースメントとは?引き方・見方・基本の使い方

フィボナッチ・リトレースメントとは

フィボナッチ・リトレースメント(Fibonacci Retracement)とは、直近の上昇(または下落)の値幅に、フィボナッチ数列から作られる比率をかけて、「押し(または戻り)が、どこまで進みやすいか」の目安となる、水平線を、引く分析です。23.6%・38.2%・50%・61.8%・78.6%の水準が、よく使われます。フィボナッチ数列と、比率の成り立ちについては、別の記事で解説しています。

上昇後の押しの価格 = 高値 − (高値 − 安値)× 比率
下落後の戻りの価格 = 安値 + (高値 − 安値)× 比率

図は、高値152.00円から、安値150.50円まで下落した後、約53%まで戻して、再び下落した例です。この図は、説明のために作った例で、必ず、このように動くわけでは、ありません。

比率の意味

比率	内容	見方の目安
23.6%	浅い押し・戻り	トレンドが、強い場合に、現れやすいと、言われる
38.2%	やや浅い押し・戻り	多くの解説で、最初に、意識される水準
50.0%	半値押し・半値戻り	数列の比ではなく、慣習的に、使われる
61.8%	深い押し・戻り	黄金比。トレンドが、続くかどうかの、分かれ目と見る人が、多い
78.6%	非常に深い押し・戻り	0.618の平方根。ここを超えると、トレンドの終わりを、疑う人が、多い

押し・戻りの深さから、トレンドの強さを、考える使い方も、あります(あくまで目安です)。

押し・戻りの深さ	見方の例
〜38.2%	トレンドが、強い。押し・戻りが、浅い
38.2%〜61.8%	一般的な、押し・戻り
61.8%〜78.6%	深い調整。トレンドの勢いが、弱まっている可能性
78.6%〜100%	ほとんど、全戻し。トレンドの終わりも、疑う
100%超	起点を超え、その波の見方が、成り立たない

引き方の手順

1. 直近の、大きな上昇(または下落)の、起点と終点を決める
2. 上昇の場合は、「安値 → 高値」の順に、下落の場合は、「高値 → 安値」の順に、結ぶ
3. 終点が0%、起点が100%となり、その間に、各比率の水平線が、表示される

多くのチャートソフトに、フィボナッチ・リトレースメントの描画ツールが、あります。ソフトによって、標準で、表示される比率や、0%・100%の向きが、違うため、使っているソフトで、確認しましょう。

水準の手計算の例

高値が152.00円、安値が150.50円まで下落したとします(例の数値です)。値幅は、152.00 − 150.50 = 1.50円(150pips)です。下落後の戻りの水準を、計算します。

23.6%の戻り = 150.50 + 1.50 × 0.236 = 150.854円
38.2%の戻り = 150.50 + 1.50 × 0.382 = 151.073円
50.0%の戻り = 150.50 + 1.50 × 0.500 = 151.250円
61.8%の戻り = 150.50 + 1.50 × 0.618 = 151.427円
78.6%の戻り = 150.50 + 1.50 × 0.786 = 151.679円

比率	戻りの価格	安値からの幅
23.6%	150.854円	35.4pips
38.2%	151.073円	57.3pips
50.0%	151.250円	75.0pips
61.8%	151.427円	92.7pips
78.6%	151.679円	117.9pips

計算例:実際の戻りが、何%だったか

戻りの高値が、151.30円だった場合、戻り率は、次のとおりです。

戻り率 = (151.30 − 150.50)÷ 1.50 × 100 = 0.80 ÷ 1.50 × 100 ≒ 53.3 %

50.0%(151.25円)は、超えたが、61.8%(151.427円)には、届かずに、戻りが終わったと、読み取れます。この場合、「61.8%まで、戻らなかったため、下落の勢いが、強い」と、見る人もいますが、必ず、そうなるわけでは、ありません。

他の分析との違い

	フィボナッチ・リトレースメント	水平線(サポート・レジスタンス)	移動平均線
水準の決め方	直近の値幅に、比率をかけて計算	過去に、意識された価格に引く	過去の価格の、平均
使う場面	押し・戻りの深さの、目安	反転しやすい価格の、目安	トレンドの向きの、確認
主観の入りやすさ	起点・終点の選び方で、変わる	線の引き方で、変わる	期間の設定で、変わる
目標値の計算	できない(別の道具を使う)	できる場合がある	できない

リトレースメントは、「どこまで押す(戻る)か」を、考える道具で、「どこまで伸びるか」は、別の道具(エクスパンション・プロジェクション)を、使います。サポート・レジスタンス、移動平均線、フィボナッチ・エクスパンション・プロジェクションについては、別の記事で解説しています。

基本の使い方

1. トレンドの方向を、確認する

上昇トレンドなら、押し目、下降トレンドなら、戻りを、狙います。上位足で、トレンドの方向を、確認します。環境認識については、別の記事で解説しています。

2. 起点・終点を、決めて、水準を引く

直近の大きな波の、安値・高値に、リトレースメントを引き、各水準を、確認します。ヒゲの先端を使うか、実体(終値)を使うかは、人によって、違います。自分のルールを、決めておくことが、必要です。

3. 他の根拠と、重なる場所を、探す

水平線・移動平均線・トレンドライン・前の高値・安値などと、フィボナッチの水準が、重なる場所は、意識されやすいと、考えられています。たとえば、61.8%の戻り(151.43円)の近くに、前の安値(151.40円)があれば、その差は、3pipsで、重なっていると、見ることが、できます。

4. 反転のサインを、確認する

水準に、到達しただけでは、エントリーせず、反転のサイン(ローソク足の形など)を、確認するのが、一般的です。

計算例:61.8%の戻りで、売る場合(下降トレンド)

図の例(高値152.00円、安値150.50円)で、戻りを、売る場合を、考えます。損切りは、78.6%の水準(151.68円)の少し上の151.70円、利益確定は、直前の安値(150.50円)とします(例の数値です)。

61.8%の水準(151.43円)に、指値で売る場合

エントリー 151.43円、損切り 151.70円、利確 150.50円
リスク   = 151.70 − 151.43 = 0.27円(27pips)
リワード = 151.43 − 150.50 = 0.93円(93pips)
リスクリワード比 = 93 ÷ 27 ≒ 3.4

戻りの後、陰線が確定した足の終値(151.20円)で売る場合

エントリー 151.20円、損切り 151.70円、利確 150.50円
リスク   = 151.70 − 151.20 = 0.50円(50pips)
リワード = 151.20 − 150.50 = 0.70円(70pips)
リスクリワード比 = 70 ÷ 50 = 1.4

戻りの途中の安値(151.00円)を、下抜けた足の終値で売る場合

エントリー 151.00円、損切り 151.70円、利確 150.50円
リスク   = 151.70 − 151.00 = 0.70円(70pips)
リワード = 151.00 − 150.50 = 0.50円(50pips)
リスクリワード比 = 50 ÷ 70 ≒ 0.7

エントリー	価格	リスク	リワード	リスクリワード比
指値(61.8%の水準)	151.43円	27pips	93pips	3.4
反落を確認(足の確定)	151.20円	50pips	70pips	1.4
戻りの安値を下抜けた(継続の確認)	151.00円	70pips	50pips	0.7

確認を重ねるほど、ダマシは減りやすくなりますが、エントリーが遅れ、リスクリワード比は、下がります(スプレッドや約定のずれは、考慮していません)。ここで、図の例では、戻りの高値が、約53%(151.30円)で終わり、61.8%の水準(151.43円)に、届いていません。この場合、61.8%の指値は、約定せず、エントリーできなかった、ことになります。指値は、価格が、届かずに、反転して、エントリーできないことが、あります。確認を待つと、リスクリワード比は、下がりますので、目標を広げるか、見送る判断も、必要です。

注意点

1. 起点・終点の選び方で、水準が、変わる

「どの高値・安値を、使うか」は、人によって、違います。同じチャートでも、人によって、水準が、違い、「どの水準が、意識されるか」も、変わります。

2. 水準が多く、後付けに、なりやすい

5本の水準があると、反転が、「どれかの、近くで、起きたように、見える」ことが、あります。後から、当てはめるのではなく、事前に、水準を、決めておくことが、必要です。

3. 水準で、必ず、止まるわけではない

水準を、あっさり、通り過ぎる場合も、あります。水準での、反転は、「目安」であって、保証では、ありません。

4. 時間足によって、見え方が、変わる

同じ時期でも、日足と、1時間足で、起点・終点が、違い、水準が、変わります。どの時間足で、見ているかを、はっきりさせましょう。

5. レンジ相場では、機能しにくい

方向感のない、レンジ相場では、押し・戻りの、基準となる、大きな波が、はっきりせず、水準も、意味を、持ちにくいです。

たとえば、水準での売りが、損失30pipsで、7回続くと、合計−210pipsの損失です。その後の1回の利益が、250pipsなら、合計は+40pips、150pipsなら、合計は−60pipsです。この数字は、あくまで例ですが、損失を、利益で取り返せるかは、状況によって、変わります。環境認識については、別の記事で解説しています。

6. 足が確定するまで、分からない

ヒゲで、一時的に、水準を、超えても、足が確定したときには、戻っていることが、あります。終値で、確認するようにしましょう。確定するまで、分からないことを、忘れないようにしましょう。

初心者が間違えやすいポイント

「61.8%で、必ず、反転する」と考える

61.8%は、よく、意識される水準ですが、必ず、反転する場所では、ありません。反転しない場合の、損切りを、先に、決めておくことが、必要です。

小さな波に、引いてしまう

小さな波に、引くと、水準が、狭い範囲に、集まり、どこでも、反転したように、見えます。上位足の、大きな波で、確認しましょう。

水準の「線」を、ぴったり、狙う

水準は、「線」ではなく、「帯(ゾーン)」として、見るほうが、現実的です。数pipsの、ずれは、よく、あります。

反転のサインを、待たずに、入る

水準に、到達しただけで、エントリーすると、そのまま、通過した場合に、損失が、広がります。反転のサインを、確認することが、一般的です。

検証せずに、使う

「フィボナッチを、使えば、勝てる」と聞いても、実際の成績は、通貨ペア・時間足・ルールの組み合わせで、変わります。自分で、確認しましょう。

まとめ

フィボナッチ・リトレースメントは、直近の上昇(下落)の値幅に、比率をかけて、押し(戻り)の目安の水準を、引く分析。23.6%・38.2%・50%・61.8%・78.6%が、よく使われる
50%は、数列の比ではなく、慣習的に、使われる。78.6%は、0.618の平方根
例では、高値152.00円・安値150.50円(150pips)の戻りの水準は、23.6%=150.854円、38.2%=151.073円、50.0%=151.250円、61.8%=151.427円、78.6%=151.679円。戻りの高値151.30円は、約53.3%
例では、指値(3.4)、反落の確認(1.4)、戻りの安値の下抜け(0.7)の順に、リスクリワード比が下がる。この例では、戻りが、61.8%に届かず、指値は、約定しなかった
起点・終点の選び方で、水準が変わる。水準が多く、後付けになりやすい。レンジ相場では、機能しにくい
単独では判断できない。必ず機能するわけではない