BOS・CHoCHとは?相場の構造の継続と転換を、高値・安値で見る方法

BOS・CHoCHとは

BOS(ボス)とCHoCH(チョック)は、スマートマネー系(SMC・ICT)の手法で使われる言葉で、相場の「構造(ストラクチャー)」、つまり、高値と安値の並び方が、続いているのか、変わったのかを、見るためのものです。

BOSは、「Break of Structure(ブレイク・オブ・ストラクチャー)」の略で、今の流れと、同じ方向に、直前の高値(安値)を、超えることです。流れが「継続している」サイン、と考えます。CHoCHは、「Change of Character(チェンジ・オブ・キャラクター)」の略で、今の流れと、逆の方向に、直前の安値(高値)を、超える、最初の動きです。流れが「変わるかもしれない」最初のサイン、と考えます。

呼び方や、定義の細部は、解説書によって、違います。たとえば、「MSS(マーケット・ストラクチャー・シフト)」という言葉が、CHoCHと、ほぼ同じ意味で、使われることが、あります。また、BOSを、流れの継続だけでなく、転換の動きにも、使う解説も、あります。以下では、よく紹介される、考え方の一例を、使います。

上昇の流れ:高値と安値が、切り上がる(HH・HL)
 BOS  = 直前の高値を超える(流れの継続)
 CHoCH = 直前の押し安値を割る(流れの転換の、最初のサイン)
下降の流れ:高値と安値が、切り下がる(LH・LL)
 BOS  = 直前の安値を割る
 CHoCH = 直前の戻り高値を超える

上の図は、上昇の流れで、高値と安値が、切り上がっている例です。①②は、直前の高値(H1・H2)を、終値で超えているため、BOS(流れの継続)です。その後、③で、直前の押し安値(L3)を、終値で割っているため、CHoCH(流れの転換の、最初のサイン)です。この図は、説明のために作った例で、実際の相場が、このように、きれいに動くことは、少ないです。

スイングの高値・安値

BOSとCHoCHは、「直前の高値・安値」を、基準にします。この、「直前の高値・安値」を、スイングの高値・安値と、呼びます。スイングの高値は、前後の、数本の足より、高い高値で、スイングの安値は、前後の、数本の足より、低い安値です。

何本を、基準にするかで、スイングの数が、変わります。本数を、少なくすると、小さな、スイングも、拾い、本数を、多くすると、大きな、スイングだけを、拾います。使う本数を、決めて、後から、変えないようにしましょう。

計算例

スイングの値と、動きの大きさ

図の例の、スイングの高値・安値は、次のとおりです(例の数値です)。

点	価格	前のスイングとの差
L1(安値)	148.80円	—
H1(高値)	149.60円	L1から+80pips
L2(安値)	149.10円	H1から−50pips
H2(高値)	150.00円	L2から+90pips
L3(安値)	149.50円	H2から−50pips
H3(高値)	150.40円	L3から+90pips

H1 → L2 の戻し = 149.60 − 149.10 = 0.50円(50pips)
   上昇(L1→H1)の 0.50 ÷ 0.80 = 62.5 % 戻し
H2 → L3 の戻し = 150.00 − 149.50 = 0.50円(50pips)
   上昇(L2→H2)の 0.50 ÷ 0.90 ≒ 55.6 % 戻し

高値(H1<H2<H3)と、安値(L1<L2<L3)が、切り上がっているため、上昇の流れ、と見ます。

BOSとCHoCHの、判定

終値で、基準を超えたか、で判定する場合を、考えます(例の数値です)。

出来事	基準	終値	超えた幅	判定
①	H1:149.60円	149.72円	+12pips	BOS(継続)
②	H2:150.00円	150.12円	+12pips	BOS(継続)
③	L3:149.50円(押し安値)	149.38円	−12pips	CHoCH(転換の最初のサイン)

① 149.72 − 149.60 = 0.12円(12pips)
② 150.12 − 150.00 = 0.12円(12pips)
③ 149.50 − 149.38 = 0.12円(12pips)

「終値」と「ヒゲ」で、判定が変わる

同じ足でも、「終値」で判定するか、「ヒゲ」で判定するかで、結果が変わります(例の数値です)。

基準:L3 = 149.50円
ある足:安値 149.48円、終値 149.55円
  終値で判定 → 149.55 > 149.50 → CHoCH ではない
  ヒゲで判定 → 149.48 < 149.50 → CHoCH とする

ヒゲで判定すると、サインが、早く出る反面、ダマシも、増えやすいと、考えられます。どちらを使うかを、決めておく必要が、あります。

他の考え方との違い

	CHoCH	ダウ理論の、トレンド転換	BOS
条件	直前の押し安値(戻り高値)を、超える	高値・安値の、両方が、切り下がる(切り上がる)	直前の高値(安値)を、超える
出るタイミング	早い	遅い	流れの継続中
ダマシ	多い、と考えられる	比較的、少ない、と考えられる	ブレイクの、失敗がある
意味	転換の可能性の、最初のサイン	転換の、確認	継続の、サイン

ダウ理論は、別の記事で解説しています。CHoCHは、ダウ理論の、トレンド転換の確認より、早く出る反面、単なる、押し(戻り)で、終わることも、多いと、考えられます。

基本の使い方

1. スイングの高値・安値を、決める

使う時間足と、スイングの基準(何本か)を、決め、チャートに、マークします。

2. 今の流れを、確認する

高値と安値が、切り上がっているか(上昇)、切り下がっているか(下降)を、確認します。

3. BOSで、継続を、確認する

流れと、同じ方向に、直前の高値(安値)を、超えたら、継続のサインと、見ます。

4. CHoCHで、転換の、最初のサインを、確認する

流れと逆の方向に、直前の押し安値(戻り高値)を、超えたら、転換の、最初のサインと、見ます。ただし、CHoCHの時点では、転換が、確定したとは、いえません。

5. 戻りを待つ

CHoCHの後、価格が、割った水準(L3など)まで、戻ってくる(リテスト)のを、待つ考え方が、あります。戻らずに、そのまま、動き続けることも、あります。

6. 損切りと、目標を決める

損切りは、CHoCHの後の、戻り高値の外側に、置く考え方が、あります。目標は、前のスイングの安値などと、する考え方が、あります。

計算例:CHoCHの後に、売る場合

図の例では、CHoCH(終値149.38円)の後、価格が、149.55円まで戻り、戻り高値は149.58円になりました(例の数値です)。損切りは、戻り高値の5pips上の149.63円、利益確定は、最初のスイング安値(L1)の148.80円とします。

割った水準(149.50円)への戻りに、指値で売る場合

エントリー 149.50円、損切り 149.63円、利確 148.80円
リスク   = 149.63 − 149.50 = 0.13円(13pips)
リワード = 149.50 − 148.80 = 0.70円(70pips)
リスクリワード比 = 70 ÷ 13 ≒ 5.4

戻りが、押し戻されて、陰線が確定した足の終値(149.38円)で売る場合

エントリー 149.38円、損切り 149.63円、利確 148.80円
リスク   = 149.63 − 149.38 = 0.25円(25pips)
リワード = 149.38 − 148.80 = 0.58円(58pips)
リスクリワード比 = 58 ÷ 25 ≒ 2.3

さらに下がって、L2(149.10円)も割ったことを確認した後の、149.05円で売る場合

エントリー 149.05円、損切り 149.63円、利確 148.80円
リスク   = 149.63 − 149.05 = 0.58円(58pips)
リワード = 149.05 − 148.80 = 0.25円(25pips)
リスクリワード比 = 25 ÷ 58 ≒ 0.4

エントリー	価格	リスク	リワード	リスクリワード比	損益分岐の勝率
戻りの指値	149.50円	13pips	70pips	5.4	約15.6%
戻りの押し戻しを確認	149.38円	25pips	58pips	2.3	約30.3%
L2割れを確認	149.05円	58pips	25pips	0.4	約71.4%

損益分岐の勝率 = 1 ÷(1 + リスクリワード比)
リスクリワード比 5.4 → 1 ÷ 6.4 ≒ 15.6 %
リスクリワード比 2.3 → 1 ÷ 3.3 ≒ 30.3 %
リスクリワード比 0.4 → 1 ÷ 1.4 ≒ 71.4 %

確認を重ねるほど、ダマシは減りやすくなりますが、エントリーが遅れ、リスクリワード比は、下がります(スプレッドや約定のずれは、考慮していません)。戻りの指値は、価格が、戻らずに、下落して、エントリーできないことも、あります。この例では、損切りが近く(13pips)、リスクリワード比が、高く見えますが、戻りが、149.63円を超えれば、すぐに、損切りに、かかります。確認が遅れて、リスクリワード比が、1を下回るときは、目標を広げるか、見送る判断も、必要です。

注意点

1. CHoCHは、転換の確定では、ない

CHoCHは、「転換の最初のサイン」で、単なる、深い押し(戻り)で、終わることが、あります。CHoCHの後に、再び、元の方向へ、動くことも、多いと、考えられます。

2. 定義が、解説によって、違う

終値かヒゲか、BOSの範囲、MSSとの違いなど、解説書によって、異なります。使う基準を、決めて、後から、変えないようにしましょう。

3. スイングの取り方で、結果が変わる

スイングの基準(本数)を、変えると、BOSやCHoCHの、位置が、変わります。後から、都合のよい、スイングを、選ぶことは、簡単です。事前に、決めておく必要が、あります。

4. 時間足によって、見え方が違う

上位の時間足では、BOSでも、下位の時間足では、CHoCHに見える、ことが、あります。どの時間足の構造を、基準にするかを、決めましょう。

5. レンジでは、ダマシが、増える

方向感のない、レンジでは、BOSやCHoCHが、頻繁に、出て、ダマシが、増えます。

6. ダマシ・負けが、続くことがある

たとえば、CHoCHを使った売りが、損失40pipsで、5回続くと、合計−200pipsの損失です。その後の1回の利益が、250pipsなら、合計は+50pips、150pipsなら、合計は−50pipsです。この数字は、あくまで例ですが、損失を、利益で取り返せるかは、状況によって、変わります。環境認識については、別の記事で解説しています。

7. 足が確定するまで、分からない

足の途中では、直前の安値を、割ったように見えても、確定する前に、戻ることが、あります。終値で判定する場合は、足が確定するまで、分からないことを、忘れないようにしましょう。

初心者が間違えやすいポイント

「CHoCHが出たら、トレンド転換」と考える

CHoCHは、転換の可能性を示す、最初のサインです。確定ではないため、損切りを、先に、決めておきましょう。

BOSとCHoCHを、混同する

BOSは、流れと、同じ方向の更新、CHoCHは、流れと、逆の方向の更新です。今の流れが、上昇か、下降かを、まず、確認しましょう。

小さなスイングで、判断する

小さなスイングの、BOSやCHoCHは、頻繁に、出て、意味が、薄くなります。スイングの大きさを、決めておきましょう。

後から、構造を、引き直す

結果を見てから、スイングを、引き直すと、すべてが、うまく見えます。リアルタイムで、基準を、守るようにしましょう。

検証せずに、使う

「CHoCHで、転換が、早く分かる」と聞いても、実際の成績は、通貨ペア・時間足・ルールの組み合わせで、変わります。自分で、確認しましょう。

まとめ

BOSは、流れと同じ方向に、直前の高値(安値)を、超えること(継続)。CHoCHは、流れと逆の方向に、直前の押し安値(戻り高値)を、超える、最初の動き(転換の最初のサイン)
基準は、スイングの高値・安値。終値で判定するか、ヒゲで判定するかで、結果が変わる
例では、H1(149.60円)・H2(150.00円)を終値で超えてBOS、L3(149.50円)を終値149.38円で割ってCHoCH
例では、戻りの指値(5.4)、押し戻しを確認(2.3)、L2割れを確認(0.4)の順に、リスクリワード比が下がる。指値は、エントリーできないこともある
損益分岐の勝率は、リスクリワード比5.4で約15.6%、2.3で約30.3%、0.4で約71.4%(スプレッド除く)
CHoCHは、転換の確定ではなく、単なる押しで終わることも多い。定義は、解説によって違う
単独では判断できない。必ず機能するわけではない