フラクタルとは?計算方法・見方・使い方

フラクタルとは

フラクタルとは、5本のローソク足の並びから、「真ん中の足の高値(安値)が、前後2本ずつより高い(低い)」という形を見つけて、チャート上に印を付ける、高値・安値を探すためのテクニカル指標です。ビル・ウィリアムズ氏が、著書『Trading Chaos』(1995年)で紹介したものとして知られています。高値側の印を「上のフラクタル(アップフラクタル)」、安値側の印を「下のフラクタル(ダウンフラクタル)」と呼びます。目で見て「ここが山・谷」と判断していた部分を、ルールで、機械的に拾えるのが、特徴です。

	上のフラクタル(高値)	下のフラクタル(安値)
形	5本の真ん中の高値が、前後2本ずつの高値より高い	5本の真ん中の安値が、前後2本ずつの安値より低い
印の位置	真ん中の足の上	真ん中の足の下
意味	短期的な山(レジスタンスの候補)	短期的な谷(サポートの候補)
確定	真ん中の足から、2本あとの足が終わったとき	同左

計算方法

上のフラクタル:
  高値[t] > 高値[t−1] かつ 高値[t] > 高値[t−2]
  かつ 高値[t] > 高値[t+1] かつ 高値[t] > 高値[t+2]

下のフラクタル:
  安値[t] < 安値[t−1] かつ 安値[t] < 安値[t−2]
  かつ 安値[t] < 安値[t+1] かつ 安値[t] < 安値[t+2]

「t」は、真ん中の足です。同じ高値(安値)が並んだ場合の扱いは、ソフトによって異なります。前後2本の、計5本で判断するのが、標準的な設定ですが、前後の本数を変える(3本ずつの7本など)こともあります。

計算例:5本の足で、フラクタルを判定する

5本の足の高値は、古い順に、次のとおりです(例の数値です)。

足	1本目	2本目	3本目(真ん中)	4本目	5本目
高値	150.40	150.55	150.70	150.60	150.45

真ん中(3本目)の高値 150.70円
  > 2本目 150.55円(○)
  > 1本目 150.40円(○)
  > 4本目 150.60円(○)
  > 5本目 150.45円(○)
→ 4つとも満たすので、3本目の高値150.70円は、上のフラクタル

次は、フラクタルにならない例です。

足	1本目	2本目	3本目(真ん中)	4本目	5本目
高値	150.40	150.70	150.60	150.75	150.50

真ん中(3本目)の高値 150.60円
  > 2本目 150.70円(×)  → 前の2本目のほうが高い
→ 上のフラクタルではない

下のフラクタルは、安値で、同じように判定します。

足	1本目	2本目	3本目(真ん中)	4本目	5本目
安値	150.30	150.20	150.05	150.15	150.25

真ん中(3本目)の安値 150.05円が、前後2本ずつの安値(150.30、150.20、150.15、150.25)より低い
→ 下のフラクタル

フラクタルは、5本目の足が終わるまで、確定しません。3本目(真ん中)の高値が、そのときには分かっていても、「あとの2本」が出るまで、フラクタルになるかは、分からないためです。この「2本の遅れ」が、フラクタルの、大きな特徴です。

見方

上のフラクタル = 短期の山。この高値を超えたら、上方向に動く可能性
下のフラクタル = 短期の谷。この安値を割ったら、下方向に動く可能性

直近の上のフラクタルの高値を、レジスタンス、下のフラクタルの安値を、サポートの目安として、見ます。また、フラクタルの高値・安値が、切り上がっていくか、切り下がっていくかで、ダウ理論の「高値・安値の切り上げ・切り下げ」を、確認できます。ダウ理論、サポートとレジスタンスについては、別の記事で解説しています。

他の指標との違い

	フラクタル	ジグザグ	ドンチャンチャネル
確定の条件	前後2本ずつより、高い(低い)	しきい値以上の反転	なし(常に、N本の最高値・最安値)
確定の遅れ	2本(固定)	反転がしきい値に達するまで(変動)	遅れはない
印の数	多い(レンジでも付く)	少ない(大きな波だけ)	−(線)
値幅の考慮	なし(順位だけ)	あり	あり(価格の水準)

ジグザグ、ドンチャンチャネルについては、別の記事で解説しています。

フラクタルは、「値幅」を見ず、「前後の足との比較」だけを見るため、小さな山・谷にも、印が付きます。図の右側(レンジ)は、小さな山・谷に、多くの印が付いています。

使い方

1. サポート・レジスタンスの目安にする

直近の上のフラクタルの高値を、上値の目安(レジスタンス)、下のフラクタルの安値を、下値の目安(サポート)に、します。

2. ブレイクアウトの目安にする

価格が、直近の上のフラクタルの高値を、上に抜けたら、買いの目安、下のフラクタルの安値を、下に抜けたら、売りの目安とする方法があります。

3. 損切りの位置を決める

買いなら、直近の下のフラクタルの安値の、少し下を、損切りにする、といった使い方です。

計算例:上のフラクタルのブレイク後の買い

直近の上のフラクタルが151.20円、直近の下のフラクタルが150.90円とします。価格が151.20円を、上に抜けたとします。**損切りは、下のフラクタル(150.90円)の5pips下(150.85円)、利益確定は、152.00円(前の高値)**とします。

抜けたあと、その足が確定した終値(151.30円)で買う場合

エントリー 151.30円、損切り 150.85円、利確 152.00円
リスク   = 151.30 − 150.85 = 0.45円(45pips)
リワード = 152.00 − 151.30 = 0.70円(70pips)
リスクリワード比 = 70 ÷ 45 ≒ 1.6

抜けたあと、151.20円まで戻ってきた(リテスト)ところで、指値で買う場合

エントリー 151.20円、損切り 150.85円、利確 152.00円
リスク   = 151.20 − 150.85 = 0.35円(35pips)
リワード = 152.00 − 151.20 = 0.80円(80pips)
リスクリワード比 = 80 ÷ 35 ≒ 2.3

戻りを待つほうが、リスクリワード比は良くなります(スプレッドや約定のずれは、考慮していません)。ただし、戻らずに上がると、エントリーできません。また、戻りが深くなって、151.20円を割り込むと、「ブレイクが、ダマシだった」可能性が高まります。確定した足で入る場合は、エントリーできないリスクは、ありませんが、ダマシにかかったときの損失は、そのまま発生します。新しいフラクタルが、足が進むごとに現れるため、損切りや目標の位置は、見直す必要があります。

注意点

1. 確定が遅い(2本遅れる)

フラクタルは、真ん中の足から2本あとに、確定します。1時間足なら2時間、日足なら2日のあとです。確定したときには、すでに価格が、少し反転していることが、あります。

2. レンジでは、印が多すぎる

レンジでは、小さな山・谷が、何度も現れ、印が増えます。すべてを、意味のある高値・安値として扱うと、判断が、散らかります。どの印を使うか、先にルールを決めておくことが、大切です。

3. 値幅を、見ていない

1pips高いだけの高値にも、100pips高い高値にも、同じ印が付きます。印の「重さ」は、別に判断する必要があります。

たとえば、レンジで、フラクタルの高値を抜けるたびに買い、平均20pipsの損失が、5回続くと、合計100pipsの損失です。その後のトレンドで、1回の利益が130pipsなら、合計は+30pips、70pipsなら、合計は−30pipsです。この数字は、あくまで例ですが、ダマシの損失を、トレンドの利益で取り返せるかは、状況によって変わります。環境認識については、別の記事で解説しています。

4. 過去チャートで、きれいに見えすぎる

過去のチャートでは、すべての印が、きれいな山・谷に付いて見えます。**実際の取引では、印が出るのは「2本あと」**で、同じ点では、入れません。検証するときは、確定した時点以降の価格で、判断する必要があります。

5. 指標発表や要人発言の直後は、特に注意

急変動で、1本だけ極端に長い足が出て、フラクタルが付くことが、あります。その後の動きも大きくなるため、注意が必要です。

6. 足が確定するまで、分からない

進行中の足は、フラクタルが付いたように見えても、確定までに変わることがあります。確定後に判断しましょう。

初心者が間違えやすいポイント

印が出たら、その方向に反転すると考える

フラクタルは、「ここが山・谷だった」ことを、2本遅れて知らせるものです。反転の予測では、ありません。

印が付いている足で、すぐ逆張りする

印は、確定したときには、すでに2本あとです。付いたときの価格は、もう、山・谷から離れています。

すべての印を、重要な高値・安値として扱う

小さな山・谷にも、印は付きます。直近の大きな波にある印か、小さなノイズかを、見分ける必要があります。

設定を、頻繁に変える

結果が悪いたびに、前後の本数を変えると、過去のチャートに合わせただけになり、将来には通用しにくくなります。

検証せずに、使う

「フラクタルのブレイクで売買すれば勝てる」と聞いても、実際の確率は、通貨ペア・時間足・期間の組み合わせで変わります。自分で、確認しましょう。

まとめ

フラクタルは、5本の足のうち、真ん中の高値(安値)が、前後2本ずつより高い(低い)形に、印を付ける指標。ウィリアムズ氏が紹介した
上のフラクタル = 短期の山、下のフラクタル = 短期の谷
確定は、真ん中の足から2本あと。印が付いたときには、すでに少し反転している
サポート・レジスタンスの目安、ブレイクの目安、損切りの位置決めに使う。ブレイク後の買いでは、リテストでの指値のほうがリスクリワード比は良くなるが、エントリーできないこともある
値幅を見ないため、レンジでは、印が多すぎる
単独では判断できない。必ず機能するわけではない