CCI(商品チャネル指数)とは?計算方法・見方・基本の使い方

CCIとは

CCI(Commodity Channel Index:商品チャネル指数)とは、「典型価格」が、その平均から、どれだけ離れているかを、ばらつきを基準にして示す、オシレーター系のテクニカル指標です。米国のドナルド・ランバート氏が、1980年に紹介したものと、されています。もともとは、商品先物の、周期的な動きを、とらえるために、考案されたものですが、現在は、FXや株式でも、使われています。一般的な期間は20で、「+100以上」「−100以下」を、目安にすることが、多いです。RSIやストキャスティクスと違い、数値に、上限・下限が、ありません。

CCIの水準	一般的な見方(目安)
+100以上	平均より、大きく上(強い上昇、または、買われすぎ)
0前後	平均に近い
−100以下	平均より、大きく下(強い下落、または、売られすぎ)

「+100・−100」は、よく使われる目安ですが、固定の基準では、ありません(+200・−200を、使う人もいます)。

計算方法

典型価格(TP)= (高値 + 安値 + 終値)÷ 3
平均(SMA)    = 直近N本の、典型価格の単純平均
平均偏差(MD) = 直近N本の、典型価格と平均の差(絶対値)の、平均

CCI = (今の典型価格 − 平均)÷(0.015 × 平均偏差)

「0.015」は、ランバート氏が、決めた定数で、CCIの値の、約70〜80%が、−100〜+100の間に収まるように、調整したものと、されています。

計算例1:5本で、CCIを計算する(N = 5)

計算を簡単にするため、N = 5で計算します。各足の、高値・安値・終値と、典型価格は、次のとおりです(例の数値です)。

足	高値	安値	終値	典型価格
1本目	150.40	150.00	150.20	150.2000
2本目	150.60	150.20	150.50	150.4333
3本目	150.70	150.30	150.40	150.4667
4本目	150.80	150.40	150.70	150.6333
5本目	151.00	150.60	150.90	150.8333

平均(SMA)= (150.2000 + 150.4333 + 150.4667 + 150.6333 + 150.8333)÷ 5 = 752.5667 ÷ 5 ≒ 150.5133

平均偏差(MD)
  |150.2000 − 150.5133| = 0.3133
  |150.4333 − 150.5133| = 0.0800
  |150.4667 − 150.5133| = 0.0467
  |150.6333 − 150.5133| = 0.1200
  |150.8333 − 150.5133| = 0.3200
  MD = (0.3133 + 0.0800 + 0.0467 + 0.1200 + 0.3200)÷ 5 = 0.88 ÷ 5 = 0.176

CCI = (150.8333 − 150.5133)÷(0.015 × 0.176)= 0.3200 ÷ 0.00264 ≒ 121.2

この例では、CCI = 約121です。5本目の典型価格が、平均より、0.32円(32pips)高く、これが、平均的なばらつき(0.176円)の、約1.8倍にあたるため、+100を、超えました。

計算例2:次の足で、CCIが変わる様子

6本目(高値150.95円、安値150.50円、終値150.55円)が、できたとします。典型価格は、(150.95 + 150.50 + 150.55)÷ 3 ≒ 150.6667円です。直近5本は、2〜6本目になります。

平均(SMA)= (150.4333 + 150.4667 + 150.6333 + 150.8333 + 150.6667)÷ 5 ≒ 150.6067

平均偏差(MD)
  |150.4333 − 150.6067| = 0.1733
  |150.4667 − 150.6067| = 0.1400
  |150.6333 − 150.6067| = 0.0267
  |150.8333 − 150.6067| = 0.2267
  |150.6667 − 150.6067| = 0.0600
  MD = 0.6267 ÷ 5 ≒ 0.1253

CCI = (150.6667 − 150.6067)÷(0.015 × 0.1253)= 0.0600 ÷ 0.00188 ≒ 31.9

終値が、150.90円から150.55円へ、35pips下がったことで、CCIは、121.2から31.9に、下がりました。CCIは、「平均からの離れ具合」を、ばらつきで割るため、直近の動きが、小さければ、少しの動きでも、値が、大きく変わります。

CCIが示すこと

CCIが高い = 今の典型価格が、直近の平均より、ばらつきに比べて、大きく上にある
CCIが低い = 今の典型価格が、直近の平均より、ばらつきに比べて、大きく下にある

CCIは、「価格の高さ」ではなく、「平均からの離れ具合」を、示します。ばらつきで割るため、値動きが、小さい通貨ペアでも、大きい通貨ペアでも、同じ尺度で、見られます。

他の指標との違い

	CCI	RSI	移動平均線乖離率
計算の元	典型価格と平均の差を、ばらつきで割る	上げ幅と下げ幅の平均の比	終値と移動平均線の距離
使うデータ	高値・安値・終値	終値	終値
値の範囲	上限・下限なし	0〜100	上限・下限なし
ばらつきの考慮	あり(平均偏差で割る)	あり(上げ幅・下げ幅の比)	なし
目安の水準	±100(目安)	70・30	通貨ペアごとに、検証

CCIは、値に上限・下限がないため、±100を、大きく超えることが、あります。RSI、移動平均線乖離率については、別の記事で解説しています。

基本の使い方

CCIには、大きく分けて、「逆張り」と「順張り」の、2つの使い方が、あります。

1. 逆張り:±100からの戻りを、目安にする

CCIが、−100以下まで下がり、−100を上抜けたら、反発の目安、+100以上から、+100を下抜けたら、反落の目安、という使い方です。「入った瞬間」ではなく「戻ってきた」ことを確認することで、下げの途中で、逆張りするリスクを、減らせると、考えられます(必ず、そうなるわけでは、ありません)。

2. 順張り:+100の上抜けを、トレンドの開始の目安にする

CCIが、+100を上抜けたら、強い上昇の始まりと、見る考え方で、ランバート氏の、本来の使い方に、近いものです。+100を下回るまで、保有するという、考え方もあります。図のとおり、+100を上抜けたあとも、上昇が続くことが、あります。

3. ゼロラインを、方向の目安にする

CCIが、0より上なら、平均より上、0より下なら、平均より下と、見る考え方です。

「逆張り」と「順張り」は、同じ+100・−100を使っても、売買の向きが、反対です。どちらで使うかは、相場が、レンジか、トレンドかによって、変わります。

計算例:−100を上抜けたあとの買い(逆張り)

CCIが−100以下まで下がり、直近の安値が151.40円になったとします。直近高値は152.30円です。損切りは直近安値(151.40円)、利益確定は、直近高値(152.30円)とします(例の数値です)。CCIが−100を上抜けた足の終値が151.80円、その後、CCIが0を上抜けた足の終値が152.00円でした。

安値の近く(151.60円)に、指値で買う場合

エントリー 151.60円、損切り 151.40円、利確 152.30円
リスク   = 151.60 − 151.40 = 0.20円(20pips)
リワード = 152.30 − 151.60 = 0.70円(70pips)
リスクリワード比 = 70 ÷ 20 = 3.5

CCIが−100を上抜けた足の終値(151.80円)で買う場合

エントリー 151.80円、損切り 151.40円、利確 152.30円
リスク   = 151.80 − 151.40 = 0.40円(40pips)
リワード = 152.30 − 151.80 = 0.50円(50pips)
リスクリワード比 = 50 ÷ 40 = 1.25

CCIが0を上抜けた足の終値(152.00円)で買う場合

エントリー 152.00円、損切り 151.40円、利確 152.30円
リスク   = 152.00 − 151.40 = 0.60円(60pips)
リワード = 152.30 − 152.00 = 0.30円(30pips)
リスクリワード比 = 30 ÷ 60 = 0.5

エントリー	価格	リスク	リワード	リスクリワード比
指値(安値付近)	151.60円	20pips	70pips	3.5
−100の上抜け	151.80円	40pips	50pips	1.25
0の上抜け	152.00円	60pips	30pips	0.5

確認を重ねるほど、ダマシは減りやすくなりますが、エントリーが遅れ、リスクリワード比は、下がります(スプレッドや約定のずれは、考慮していません)。0の上抜けを待つと、リスクリワード比は、1を下回るため、この場合は、目標を広げるか、見送る判断も、必要です。指値は、151.60円まで下がらずに、反発すると、エントリーできません。また、安値を割り込むと、損切りになります。

注意点

1. 強いトレンドでは、±100を超えた状態が続く

強い上昇トレンドでは、CCIが、+100以上の状態が、続くことが、あります。「+100以上=売り」と考えると、トレンドに、逆らい続けることに、なります。図の左側が、その例です。

たとえば、+100以上での逆張りの売りが、損失35pipsで、4回続くと、合計−140pipsの損失です。その後の1回の利益が、180pipsなら、合計は+40pips、100pipsなら、合計は−40pipsです。この数字は、あくまで例ですが、損失を、利益で取り返せるかは、状況によって変わります。環境認識については、別の記事で解説しています。

2. 上限・下限がなく、値が、大きく振れる

CCIは、±200や±300に、なることも、あります。「+100を超えたから、天井」と、決めつけないようにしましょう。

3. 値動きが、小さい場面では、値が、大きく変わる

計算例のように、ばらつき(平均偏差)が小さいと、わずかな値動きでも、CCIが、大きく動きます。値動きが、小さい場面では、CCIが、±100を、頻繁に行き来し、ダマシが増えます。

4. 期間で、見え方が変わる

期間を短くすると、CCIは、大きく、速く動き、長くすると、穏やかになります。他人のチャートと、そのまま比べないようにしましょう。

5. 指標発表や要人発言の直後は、特に注意

急変動で、CCIが、一気に±200以上になり、そのまま、戻らないことが、あります。その後の動きも大きくなるため、注意が必要です。

6. 足が確定するまで、分からない

進行中の足は、CCIが−100を上抜けたように見えても、確定までに戻ることがあります。確定後に判断しましょう。

初心者が間違えやすいポイント

+100以上になったら、すぐ売る

+100以上は、「平均より、大きく上」という目安で、「売りのサイン」では、ありません。トレンドが強いと、そのまま上がり続けます。

−100以下になったら、すぐ買う

同じく、−100以下は、「買いのサイン」では、ありません。下げの途中で、買うと、損失が広がります。

逆張りと順張りを、混同する

「+100の上抜けで買う(順張り)」と「+100の下抜けで売る(逆張り)」は、まったく逆です。自分が、どちらの使い方をしているのかを、先に決めておくことが、大切です。

RSIと、同じ感覚で、±100を70・30と考える

CCIには、上限・下限がなく、水準の意味が、RSIとは違います。同じ「買われすぎ」でも、扱いが、異なります。

検証せずに、使う

「CCI−100で買えば勝てる」と聞いても、実際の確率は、通貨ペア・時間足・期間の組み合わせで変わります。自分で、確認しましょう。

まとめ

CCIは、典型価格が、平均からどれだけ離れているかを、ばらつき(平均偏差)を基準にして示す、オシレーター系の指標。ランバート氏が考案した。一般的な期間は20。±100が、よく使われる目安
CCI = (典型価格 − 平均)÷(0.015 × 平均偏差)。典型価格 = (高値 + 安値 + 終値)÷ 3
例(N = 5)では、平均0.5133・平均偏差0.176で、CCI = 約121。次の足で、35pips下がると、CCI = 約31.9
使い方は、逆張り(±100からの戻り)と、順張り(+100の上抜け)の2つ。ただし、強いトレンドでは、+100以上・−100以下が続く
−100を上抜けた足では、指値(3.5)、−100の上抜け(1.25)、0の上抜け(0.5)の順に、リスクリワード比が下がる。指値は、エントリーできないこともある
上限・下限がない。値動きが小さいと、値が大きく変わる
単独では判断できない。必ず機能するわけではない