証拠金とレバレッジとは?計算方法とリスクを解説

証拠金とは

証拠金とは、FXで取引をするときに、担保としてFX会社に預けるお金のことです。

FXでは、証拠金を預けることで、その金額より大きな金額の取引ができます。証拠金は「取引の保証金」の役割を持ち、損失が出たときの支払いに充てられます。

レバレッジとは

レバレッジとは、預けた証拠金の何倍もの金額を取引できる仕組みです。「てこの原理(Leverage)」にちなんで名付けられています。

たとえば、4万円の証拠金で、100万円分の取引ができる場合、レバレッジは次のように計算されます。

レバレッジ = 取引金額 ÷ 証拠金
         = 100万円 ÷ 4万円
         = 25倍

国内FXのレバレッジ規制

日本国内のFX会社では、個人のレバレッジは最大25倍までと法律で定められています。

これは、大きなレバレッジによる過度な損失を防ぐための規制です。

	国内FX	海外FX
個人のレバレッジ上限	25倍	業者ごとに異なる(数百倍〜1,000倍以上のところもある)
規制	金融庁の登録・規制あり	国内の規制の対象外

海外FXについては、別の記事で詳しく解説します。

必要証拠金とは

必要証拠金とは、ポジションを持つために最低限必要な証拠金のことです。

必要証拠金は、次の式で計算します。

必要証拠金 = 取引金額 ÷ レバレッジ
取引金額 = 為替レート × 取引数量

国内FX会社では、取引金額の4%が必要証拠金の目安になります(レバレッジ25倍の場合)。

計算例:USD/JPYを1万通貨取引する場合(レート150円)

取引金額:150円 × 10,000通貨 = 150万円
必要証拠金:150万円 ÷ 25 = 6万円

つまり、6万円の証拠金があれば、150万円分の取引ができます。

取引数量別の必要証拠金(USD/JPY=150円、レバレッジ25倍)

取引数量	取引金額	必要証拠金
1,000通貨	15万円	6,000円
1万通貨	150万円	6万円
10万通貨	1,500万円	60万円

※ 実際の必要証拠金は、FX会社やそのときのレートによって異なります。

証拠金の種類

取引画面では、証拠金に関して次のような項目が表示されます。

用語	意味
預託証拠金(口座残高)	口座に預けているお金の総額(確定損益を含む)
評価損益(含み損益)	保有中のポジションの未確定の損益
有効証拠金	預託証拠金に評価損益を加えたもの(いまの口座の実質的な価値)
必要証拠金	ポジションを維持するのに必要な証拠金
余剰証拠金(発注可能額)	有効証拠金から必要証拠金を引いた、新規の取引に使える額

計算式

有効証拠金 = 預託証拠金 + 評価損益
余剰証拠金 = 有効証拠金 − 必要証拠金

具体例

預託証拠金が10万円で、USD/JPYを1万通貨(必要証拠金6万円)買った場合:

状況	評価損益	有効証拠金	余剰証拠金
含み益が出た	+5,000円	105,000円	45,000円
損益なし	0円	100,000円	40,000円
含み損が出た	−5,000円	95,000円	35,000円

含み損が出ると、有効証拠金が減り、新規の取引に使える余剰証拠金も減ります。

レバレッジの効果

少ない資金で大きな取引ができる

レバレッジをかけると、資金を何倍にも活用できます。そのため、利益も大きくなる可能性があります。

損益も何倍にも膨らむ

レバレッジは、利益だけでなく損失も拡大します。ここが最も重要なポイントです。

例:資金10万円で、USD/JPYを取引する場合(レート150円)

	1,000通貨(約1.5倍)	1万通貨(約15倍)
取引金額	15万円	150万円
1円(100pips)上昇した場合	+1,000円	+10,000円
1円(100pips)下落した場合	−1,000円	−10,000円
資金10万円に対する損益率	±1%	±10%

同じ1円の値動きでも、取引数量(=実質的なレバレッジ)が大きいほど、資金に対する損益の割合が大きくなります。

実効レバレッジとは

実効レバレッジとは、実際に取引している金額が、口座の資金(有効証拠金)の何倍かを表したものです。

実効レバレッジ = 取引金額の合計 ÷ 有効証拠金

最大レバレッジ(25倍)は上限であり、必ず25倍で取引しなければならないわけではありません。

計算例

資金10万円で、USD/JPY(150円)を1万通貨取引している場合:

取引金額:150万円
実効レバレッジ:150万円 ÷ 10万円 = 15倍

実効レバレッジの目安

実効レバレッジ	リスクの大きさ
1〜3倍	低い(長期運用・低リスク志向)
3〜5倍	比較的抑えめ
5〜10倍	やや高い
10倍以上	高い(値動き次第で大きな損失)

初心者は、実効レバレッジを低く抑えることが大切です。なお、含み損が出て有効証拠金が減ると、実効レバレッジは自動的に上がります。

証拠金とレバレッジのリスク

ロスカットのリスク

含み損が増えて、有効証拠金が必要証拠金に対して一定の割合を下回ると、ロスカット(強制決済)が行われます。レバレッジが高いほど、少しの値動きでロスカットされやすくなります。ロスカットについては、別の記事で詳しく解説します。

預けた証拠金以上の損失が出る可能性

急激な相場変動で、預けた証拠金以上の損失が出る場合があります。その場合、追加の入金(追証)が必要になることもあります。追証やゼロカットシステムについては、別の記事で解説します。

高レバレッジは「ギャンブル化」しやすい

少ない資金で大きく稼ごうと、高いレバレッジで大きな数量を取引すると、短期間で資金を失うリスクが高まります。

レバレッジを使うときの考え方

最大レバレッジ(25倍)で取引しない:低い実効レバレッジで、余裕を持った取引を心がける
必要証拠金の何倍もの資金を入れる:資金に余裕があるほど、ロスカットされにくくなる
損切りを必ず設定する:想定外の損失を、一定の範囲に抑える
取引数量を、資金に見合った大きさにする:数量を決めてから、必要証拠金を確認する

証拠金取引のメリット・デメリット

	内容
メリット	少額の資金から取引できる/資金効率が高い/少ない資金でも大きな利益を狙える
デメリット	損失も大きくなる/ロスカットや追証のリスクがある/資金管理が難しい